Eli Lilly obtuvo fuertes resultados del segundo trimestre el jueves, pero las acciones están disminuyendo debido a los decepcionantes datos de ensayos en etapa tardía. Esto nos obliga a hacernos la difícil pregunta sobre este stock que alguna vez fue amado. Los ingresos para los tres meses terminados el 30 de junio aumentaron un 38% interanual a $ 15.56 mil millones, derrotando a los esperados $ 14.71 mil millones de Wall Street, según Lseg. Las ganancias ajustadas por acción (EPS) aumentaron 61% interanual a $ 6.31, un consenso de $ 5.46 por adelantado, según datos de LSEG. Las acciones de Lilly cayeron más del 14% en la negociación de la tarde, alrededor de $ 640 por persona. Si bien estábamos felices de reservar ganancias en Lilly la semana pasada para evitar la decepción de los ingresos, el rendimiento del jueves aún era insoportable. La acción regresa al último nivel visto a principios de 2024, el ritmo de su peor reunión desde 1972. Lly 5y Mountain Eli Lilly ha realizado existencias en los últimos cinco años. Los inversores no huyeron de las acciones el jueves debido a la actuación del segundo trimestre de Lily. Estos números realmente se ven bien. Se esperan ventas e ingresos en el contexto de una expansión de margen saludable. Sus drogas más importantes en el mercado, Mounjaro para la diabetes tipo 2 y Zepbough para la obesidad, también superan las expectativas y continúa su impresionante crecimiento. Según LSEG, Eli Lilly aumentó sus ventas de todo el año y perspectivas de ganancias a la altura del consenso de Wall Street debido a su excelente desempeño en la primera mitad del año. En cambio, las existencias se pusieron en problemas en las pruebas tardías muy esperadas gracias a las píldoras experimentales de pérdida de peso de Eli Lilly o las píldoras experimentales de pérdida de peso de Forglipron. Si bien la droga se encuentra con todos los puntos de referencia principales y menores establecidos por Eli Lilly, los inversores buscan mejores resultados. El medicamento se considera crucial para expandir el mercado de medicamentos para obesidad GLP-1, que actualmente están dominados por inyecciones semanales difíciles de hacer que también tienen requisitos de distribución complejos. Respuesta oral a estos desafíos. Además, a algunos pacientes a los que no le gustan las agujas también pueden gustarle las píldoras diarias, aumentando el potencial comercial de drogas como Orforglipron. El GLP-1 oral también se puede usar para ayudar a las personas a perder peso usando inyecciones. Para los juicios, el mercado ha estudiado específicamente la pérdida de peso en personas que toman la dosis más alta de Orforgripron. Aquí, el paciente perdió un promedio de 27.3 puntos, lo que representa el 12.4% de su peso corporal. Si bien esto ha bajado del 0.9% en el grupo placebo, Wall Street está buscando resultados cercanos al 15%. En el mercado de valores, es importante que los resultados se comparen con las estimaciones. ¿Por qué el «número de susurro» es alrededor del 15%? En ensayos clínicos pasados, el inyectable GLP-1 Wogovy del competidor Novo Nordisk ayudó a los pacientes a perder aproximadamente el 15% de su peso corporal en promedio. Notablemente: el perfil de seguridad y tolerabilidad de Orforglipron es consistente con la terapia GLP-1 inyectable de 72 semanas. Esto es importante porque los medicamentos orales tienden a causar nuevos problemas relacionados con la seguridad, ya que deben pasar por el sistema digestivo antes de llegar al torrente sanguíneo. El CEO Davd Ricks discutió el resultado del juicio y las ganancias del segundo trimestre en CNBC el jueves temprano. En la entrevista, defendió los resultados. «El objetivo es crear una píldora oral conveniente que se pueda hacer a gran escala … Para el mercado masivo, la pérdida de peso compite con otros GLP-1 de acción única, que es lo que hemos logrado». WEGOVY es un GLP-1 de acción única, mientras que el zepbound de Eli Lilly es un medicamento de doble acción porque se dirige a dos hormonas intestinales que regulan el apetito. Ricks también dijo que Eli Lilly todavía espera presentar datos a los reguladores de EE. UU. A finales de año y tiene como objetivo lanzar el lanzamiento oficial de «Esta vez el próximo año». En última instancia, creemos que Orforglipron jugará y jugará un papel importante en la arena GLP-1. Pero, es innegable que la historia de Lily, una de las mejores en el mercado de valores fuera del mercado de valores en los últimos años, se haya vuelto inminente. Se espera que esta prueba al menos coincida con la pérdida de peso promedio de Novo si no excede este resultado, y demostrar que Eli Lilly es un líder definitivo en el campo. Eso no sucedió. Ahora, en un acuerdo reciente con el plan de seguro de CVS Health, los inversores esperan competir a los precios para recuperar la participación de mercado cedida a Lilly. Este es un tema clave destacado por los analistas de Leerink, quienes decidieron degradar las acciones de Lilly a una calificación de participación después de la actualización del jueves. Dada la valoración senior de Lily, es difícil invertir más dinero aquí, sin mencionar el sector farmacéutico más amplio en este momento. Como resultado, bajamos la calificación de Eli Lilly a 3 calificaciones, lo que significaba venderlo con fuerza y reducir nuestro precio objetivo de $ 1,000 a $ 800 por acción. Como podemos ver en la tabla anterior, los resultados trimestrales en sí son en gran medida positivos para Eli Lilly. Mounjaro y Zepbound comparten un ingrediente activo llamado tirzepatide que es propenso a exceder las expectativas. GLP-1 a veces se llama proteína enteroína. «Continuamos teniendo una fuerte absorción de Zepbough y Mounjaro, y Eli Lilly ganó cuota de mercado en la categoría de simulación junior para el cuarto trimestre consecutivo», dijo Ricks en la llamada de ingresos. «Mounjaro también se ha convertido recientemente en un líder del mercado en los Estados Unidos en recetas totales en el mercado de diabetes tipo 2». Para ambas drogas, el fuerte aumento en el volumen fue parcialmente compensado por precios más bajos. Durante la llamada, el CFO Lucas Montarce atribuyó su fuerte expansión del margen bruto a «mayores costos de producción y una cartera de productos favorable, que se compensa parcialmente por el precio más bajo alcanzado». 2025 Directrices La compañía aumentó su perspectiva de ventas de todo el año a entre $ 60 mil millones y $ 62 mil millones, de los anteriores $ 58 mil millones a $ 61 mil millones. Según Lseg, el punto medio de la nueva gama está por delante de los $ 60 mil millones que la calle está buscando. Eli Lilly también aumentó su perspectiva de ganancias ajustadas de todo el año a los $ 21.75- $ 23.00 por acción desde $ 20.78- $ 22.28 por acción. Según Lseg, eso también está por delante de los $ 21.74 de la calle. También modificó la orientación más alta para especificar márgenes de rendimiento ajustados. Se calcula mediante el margen bruto y luego excluye ciertas cosas (incluidos los costos de investigación y desarrollo y gastos especiales) y dividiéndolas por ingresos. Lilly ahora espera que la eficiencia de rendimiento ajustada sea entre 43% y 44.5% para el año, que es más alto que el rango objetivo anterior de 41.5% a 43.5%. (La confianza caritativa de Jim Cramer es larga. Jim espera 45 minutos después de emitir una alerta de comercio y luego compra o vende acciones en la cartera de su fideicomiso caritativo. Si Jim habla sobre una acción sobre la televisión CNBC, espera 72 horas después de que la alerta de comercio se emite una transacción. No se puede garantizar una confianza debido a cualquier información que reciba en relación con el club de inversión.
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